Declaración automática de criptoactivos, autocustodia, futuros perpetuos y la frontera entre inversor y operador profesional
YARD Law Co. · Situación jurídica verificada a 28 de agosto de 2026
El 27 de agosto de 2026 el Parlamento búlgaro aprobó en primera lectura las modificaciones del Código de procedimiento tributario y de seguridad social destinadas a transponer las normas de la UE sobre declaración de criptoactivos (DAC8). La votación: 136 a favor, 4 en contra y 10 abstenciones.
Este artículo expone qué ha cambiado realmente, quién es objeto de declaración, cómo la autocustodia y Hyperliquid modifican el rastro probatorio y no el impuesto, y la cuestión más importante para los operadores activos: la frontera entre inversor y comerciante. Para el tipo y el cálculo, véase nuestra guía sobre la fiscalidad de los criptoactivos en Bulgaria.
El 27 de agosto de 2026 el Parlamento búlgaro aprobó en primera lectura modificaciones del Código de procedimiento tributario y de seguridad social dirigidas a transponer DAC8. El proyecto había sido presentado por el Consejo de Ministros el 7 de mayo de 2026.
A 28 de agosto de 2026, el proyecto búlgaro de transposición de DAC8 ha sido aprobado solo en primera lectura. Todavía no es derecho vigente. No obstante, el marco de la UE identifica 2026 como primer periodo de declaración cripto, y el proyecto búlgaro está expresamente concebido para cubrir periodos iniciados a partir del 1 de enero de 2026.
La distinción es esencial. Al no estar el proyecto definitivamente aprobado ni publicado, su redacción puede modificarse aún en segunda lectura. Sería jurídicamente impreciso afirmar que la Agencia ya recibe, al amparo de las nuevas disposiciones internas, los datos cripto de todos los residentes búlgaros.
Lo que sí está fijado en el plano europeo es la dirección y el calendario. La Directiva (UE) 2023/2226 del Consejo (DAC8) impone la declaración anual y el intercambio automático de determinada información sobre criptoactivos. La Directiva dispone que la primera información se refiere a periodos de declaración iniciados a partir del 1 de enero de 2026 y que las autoridades de los Estados miembros comunican los datos dentro de los nueve meses siguientes al final del año natural correspondiente.
Bulgaria va con retraso en la transposición. El proyecto vigente establece expresamente que la primera información conforme al nuevo artículo se refiere a periodos iniciados a partir del 1 de enero de 2026, mientras que la exposición de motivos señala que los proveedores deberían remitir el primer conjunto de datos de 2026 a la Agencia antes del 30 de junio de 2027.
Para una persona física que invierte realmente por cuenta propia y no desarrolla una actividad empresarial, los criterios actuales de la Agencia aplican el artículo 33, apartado 3, de la Ley del impuesto sobre la renta de las personas físicas a la venta o permuta de criptoactivos.
En términos simplificados: se suman las ganancias realizadas en el año operación por operación, se restan las pérdidas realizadas y al resultado se le aplica la reducción legal por gastos del 10%. El importe resultante se integra en la base anual general, gravada al 10%. Cuando el artículo 33, apartado 3, resulta aplicable y el resultado neto anual es positivo, ello equivale aritméticamente a alrededor del 9% de ese resultado neto antes de otros ajustes.
La renta se declara en el anexo 5 de la declaración anual, normalmente hasta el 30 de abril del año siguiente. La matización relevante es que este modelo sencillo de inversor desaparece si los hechos respaldan el tratamiento de la persona como comerciante que desarrolla una actividad empresarial.
El cambio jurídico afecta principalmente a la visibilidad y a la verificación por terceros. Los beneficios cripto búlgaros no pasaron a ser gravables el 27 de agosto de 2026: ya lo eran antes.
Los titulares suelen decir que la Agencia recibirá información sobre «los búlgaros» que operan con cripto. Es una simplificación cómoda, pero no es el criterio jurídico. DAC8 se construye en torno a la jurisdicción de residencia fiscal, identificada mediante diligencia debida y autocertificación.
Para operadores internacionalmente móviles, el análisis de residencia no es, por tanto, un detalle administrativo. Determina qué Estado reclama la potestad de gravar la renta mundial y qué administración debe recibir la declaración automática.
El marco va mucho más allá de una simple comunicación de que «esta persona tiene una cuenta en una plataforma». La declaración incluye datos identificativos —entre ellos la residencia fiscal y los identificadores fiscales— y datos anuales de transacciones, por lo general agregados por criptoactivo y categoría de operación.
| Categoría | Información habitualmente declarada |
|---|---|
| Cripto adquirido contra moneda fiduciaria | Importe bruto agregado satisfecho, unidades y número de operaciones |
| Cripto vendido contra moneda fiduciaria | Importe bruto agregado percibido, unidades y número de operaciones |
| Permutas cripto por cripto | Valor de mercado agregado, unidades y número de operaciones |
| Transferencias declarables | Valor agregado, unidades y número de operaciones según la categoría |
| Determinadas transferencias a direcciones DLT externas | Información dirigida a capturar transferencias a direcciones de las que no consta que estén asociadas a otro proveedor sujeto o entidad financiera |
Esto es relevante, pero no constituye un cálculo completo del impuesto búlgaro. La declaración anual de un proveedor no facilita necesariamente a la Agencia todos los hechos precisos para determinar el coste de adquisición legal, el historial de titularidad real o la calificación fiscal de cada interacción DeFi.
La fuerza del régimen reside en el cotejo. Si una declaración muestra escasa o nula renta cripto mientras la información de terceros revela transmisiones, permutas o transferencias sustanciales, la Agencia tiene un motivo claro para requerir el registro subyacente y los justificantes.
Con una plataforma KYC convencional, la cadena probatoria es comparativamente sencilla: nombre, residencia fiscal, número de identificación fiscal, cuenta y agregados de operaciones. Que la plataforma esté establecida en otro Estado miembro no resuelve el problema, pues el objeto mismo de DAC8 es el intercambio automático entre administraciones tributarias.
La misma orientación existe fuera de la UE a través del Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) de la OCDE. El acuerdo multilateral entre autoridades competentes conforme al CARF entró en vigor para Bulgaria el 22 de abril de 2026. Ello no significa que todos los países del mundo remitan automáticamente información a Bulgaria: siguen siendo necesarias una relación de intercambio efectiva y normas internas de desarrollo. Pero la arquitectura es deliberadamente internacional, y no solo europea.
Quien busca un punto ciego piensa naturalmente en plataformas como Hyperliquid. Hay algo de cierto, aunque no lo que suele anunciarse en los grupos de Telegram.
La documentación técnica de Hyperliquid describe HyperCore como un sistema que mantiene libros de órdenes al contado y perpetuos íntegramente on-chain: órdenes, cancelaciones, operaciones y liquidaciones se producen de forma transparente en la cadena de bloques de Hyperliquid. El usuario interactúa mediante una dirección de monedero y no mediante la estructura de cuenta custodiada propia de una plataforma centralizada.
Esto puede suponer una diferencia práctica. Un monedero autocustodiado que opera on-chain puede no generar el mismo archivo listo para usar que diría, en esencia, «Juan Pérez, NIF búlgaro X, vendió Y BTC» y que sí puede producir una plataforma con KYC. El vínculo con la identidad puede ser, por tanto, menos automático, y el trabajo probatorio de la Agencia más difícil.
Se trata de fricción, no de invisibilidad. La actividad subyacente en Hyperliquid es pública on-chain. Si una dirección puede vincularse a un contribuyente a través de una plataforma con KYC, una transferencia bancaria, una manifestación, pruebas de una comprobación u otro punto de atribución fiable, la actividad on-chain intermedia puede reconstruirse.
«No custodio» tampoco significa automáticamente «fuera de DAC8/CARF». Las orientaciones de la OCDE señalan expresamente que los prestadores de servicios no custodios, incluidos los prestados de forma descentralizada, pueden encajar en la definición de Reporting Crypto-Asset Service Provider. En las plataformas de negociación, la cuestión decisiva es si una persona o entidad identificable ejerce control o influencia suficientes para cumplir las funciones de diligencia debida y de declaración.
Precisamente por ello sería prematuro afirmar categóricamente que Hyperliquid tiene o no una obligación de declaración DAC8/CARF respecto de usuarios búlgaros en 2026. No hemos identificado ninguna manifestación pública de Hyperliquid que confirme que actualmente presenta declaraciones nominativas DAC8/CARF respecto de residentes fiscales búlgaros. La calificación jurídica de una plataforma descentralizada sigue dependiendo de los hechos, y la OCDE continúa desarrollando orientaciones al respecto.
| Cuestión | Plataforma centralizada con KYC | Hyperliquid / autocustodia |
|---|---|---|
| ¿Conserva la plataforma nombre, NIF y residencia fiscal? | Por lo general sí, según su proceso de KYC y fiscal. | No necesariamente en la misma forma vinculada a una cuenta. |
| ¿Puede aplicarse DAC8/CARF? | Sí, cuando el proveedor queda sujeto a las normas declarativas. | Potencialmente. El carácter no custodio o descentralizado no es una exención automática. |
| ¿Es la actividad públicamente visible on-chain? | A menudo solo son directamente públicos los depósitos y retiradas; el historial interno de órdenes son datos de la plataforma. | Sí. Las órdenes, operaciones y liquidaciones en HyperCore constan on-chain. |
| ¿Qué dificultad tiene la atribución de identidad? | Normalmente baja una vez declarada la cuenta. | Potencialmente mayor mientras el monedero no esté vinculado a una persona — pero sencilla en cuanto existe un vínculo fiable. |
| ¿Cambia la obligación tributaria? | No. | No. |
Una cadena probatoria típica lo ilustra: banco → plataforma con KYC → USDC o cripto → monedero autocustodiado → Hyperliquid → monedero → plataforma con KYC → banco. El tramo central puede no llegar a la Agencia como una declaración de identidad ya preparada. Los puntos de entrada y salida, en cambio, pueden tender el puente entre la identidad y un historial de cadena de bloques por lo demás público.
Recurrir a una DEX o a la autocustodia por privacidad no es en sí ilícito. Facilitar deliberadamente datos falsos de residencia fiscal, ocultar la titularidad real o estructurar operaciones para eludir una obligación declarativa o tributaria es cuestión distinta y puede generar riesgos fiscales, procedimentales y de prevención del blanqueo.
Otro error frecuente es tratar como gravable únicamente la salida a moneda fiduciaria. El artículo 33, apartado 3, se refiere a la venta o permuta de criptoactivos, y la declaración DAC8 cubre igualmente las permutas cripto por cripto.
Una permuta BTC → ETH o ETH → USDC puede, por tanto, generar un resultado fiscal realizado aunque ningún euro haya llegado a una cuenta bancaria. Los valores de adquisición y transmisión deben reconstruirse operación por operación. Esto resulta especialmente importante para quienes mueven activos por varias plataformas y monederos antes de convertir finalmente a moneda fiduciaria.
Buena parte de la actividad en Hyperliquid corresponde a futuros perpetuos («perps») y no a cripto al contado. El propio Hyperliquid los describe como contratos derivados sin vencimiento, con pagos de financiación y garantías en USDC.
Una posición perpetua no es, por tanto, la mera titularidad y posterior venta del BTC, ETH u otro token subyacente. El operador mantiene una exposición en derivados, lo que altera el análisis jurídico.
El artículo 33, apartado 3, es más amplio que los criptoactivos: comprende también «otros activos financieros». Existe una base sólida para analizar un derivado perpetuo mantenido a título particular dentro de ese marco más amplio cuando la actividad no es empresarial, si bien la calificación precisa depende del contrato y de los hechos. Un criterio de la Agencia de 18 de agosto de 2021 (ref. 24-39-71) examinó expresamente la operativa con bitcoin junto con derivados y swaps perpetuos en plataformas cripto, así como la interacción entre el artículo 33, apartado 3, y el artículo 26, apartado 7. La copia de acceso público advierte de que el criterio era de principio, al ser hipotética y anónima la consulta subyacente; no debe presentarse como calificación vinculante para Hyperliquid.
| Hecho en perpetuos | Análisis fiscal para un inversor particular — punto de partida práctico |
|---|---|
| Apertura de una posición apalancada | La exposición nocional no es por sí misma renta. La apertura establece la posición en derivados y la exposición de garantías. |
| Resultado no realizado en posición abierta | Una variación de valoración en pantalla no equivale automáticamente a una venta o liquidación realizada. La mecánica contractual es determinante. |
| Cierre o reducción de una posición | El resultado económico realizado es el importe central que debe analizarse para el resultado fiscal anual. |
| Liquidación forzosa | La liquidación cierra o salda la exposición y puede cristalizar un resultado económico; conserve los documentos de liquidación y saldo. |
| Pagos de financiación | La financiación es un flujo propio del derivado. Conserve los datos de financiación cobrada y pagada; su tratamiento debe ser coherente con la calificación global del instrumento. |
| Comisiones de negociación | Consérvelas. En el régimen ordinario del artículo 33 la ley ya aplica una reducción por gastos del 10%, mientras que un régimen empresarial sigue las normas contables y del impuesto sobre sociedades. |
El error práctico que debe evitarse es calcular el impuesto sobre el nocional apalancado. Una posición con apalancamiento 20x y 1 millón de euros de exposición nocional no significa que la persona haya percibido 1 millón de euros de renta gravable. El expediente fiscal necesita el resultado realizado, las liquidaciones, la financiación y los registros de operaciones — y después la calificación jurídica correcta.
Es la parte del derecho fiscal cripto búlgaro que más importa a los operadores activos y que en internet suele reducirse a un umbral inventado del tipo «X operaciones al mes». No existe puerto seguro legal alguno basado en un número fijo de operaciones, una cifra de negocio en euros o el tamaño de la cartera.
El artículo 1, apartado 3, de la Ley de Comercio considera comerciante a quien ha constituido una empresa que, por su objeto y volumen, exige llevar sus asuntos de forma mercantil. El artículo 26, apartado 7, aplica entonces las reglas de tributación del empresario individual incluso si la persona nunca se dio de alta como tal.
La calificación es, por tanto, fáctica. La plataforma —Binance, Kraken, Bybit, Hyperliquid u otra DEX— no es determinante. Lo relevante es qué hace efectivamente la persona.
| Indicador | Más propio de inversión | Más propio de empresa / riesgo |
|---|---|---|
| Frecuencia y continuidad | Transmisiones ocasionales e irregulares | Actividad sistemática diaria o casi diaria durante un periodo prolongado |
| Estrategia | Gestión de cartera a largo plazo | Especulación repetida a corto plazo, creación de mercado o ejecución sistemática de una estrategia |
| Apalancamiento y derivados | Limitados o incidentales | Uso habitual de perpetuos apalancados, posiciones cortas y margen como actividad principal |
| Automatización | Manual y ocasional | Bots, API, ejecución algorítmica, múltiples subcuentas o controles de riesgo automatizados |
| Organización | Sin estructura operativa diferenciada | Sistemas propios, registros, paneles, asignación de capital y procedimientos |
| Papel económico | Actividad inversora accesoria | Fuente de ingresos principal u organizada y significativa |
| Escala | Un valor elevado puede seguir siendo pasivo | Un volumen y nocional altos, unidos a repetición y organización, refuerzan el carácter empresarial |
Ninguno de estos indicios es concluyente por sí solo. Una única venta de BTC muy elevada no convierte automáticamente a nadie en comerciante. A la inversa, una cuenta menor que ejecuta cada semana cientos de operaciones automatizadas y apalancadas puede parecerse mucho más a una empresa. La operativa con perpetuos es un indicio pertinente porque suele venir acompañada de apalancamiento, ejecución frecuente y gestión organizada del riesgo — pero los perpetuos por sí solos no activan automáticamente el artículo 26, apartado 7.
Esto puede importar más que el propio DAC8. Un mismo historial de operaciones puede dar lugar a una base, un tipo, un plazo, unas obligaciones documentales y una exposición a la seguridad social distintos según que la actividad sea jurídicamente una inversión o una empresa.
| Aspecto | Inversor particular — art. 33.3 | Comerciante — art. 26.7 |
|---|---|---|
| Base imponible | Ganancias realizadas anuales menos pérdidas realizadas y, después, reducción legal por gastos del 10% | Beneficio fiscal determinado conforme a las reglas de la actividad empresarial, a partir del resultado contable y los ajustes del impuesto sobre sociedades |
| Tipo | 10% de impuesto general sobre la renta | 15% sobre la base anual de actividad empresarial |
| Efecto aproximado | Cuando se aplica el artículo 33 y el resultado neto anual es positivo, el mecanismo de gastos estimados arroja en torno al 9% de ese resultado neto antes de otros ajustes | Sin reducción automática del 10%; pasan a ser relevantes los gastos documentados y los ajustes fiscales |
| Declaración anual | Anexo 5 | Anexo 2 |
| Plazo habitual de presentación | 30 de abril del año siguiente | 30 de junio del año siguiente |
| Carga contable | Justificantes de operaciones suficientes para acreditar el cálculo del artículo 33 | Contabilidad mercantil, libros y conciliación del beneficio fiscal |
| Seguridad social | Las rentas ordinarias por transmisión no convierten por sí solas a la persona en comerciante autoasegurado | Si la persona desarrolla actividad laboral como comerciante, pueden surgir obligaciones de autoaseguramiento conforme al Código de Seguridad Social |
| ¿Es necesaria el alta previa como empresario individual? | No procede | No. El artículo 26, apartado 7, alcanza expresamente a quien es comerciante conforme a la Ley de Comercio sin estar dado de alta |
Para un operador de perpetuos en Hyperliquid conviene separar siempre dos cuestiones:
Una laguna en la declaración automática de la plataforma no crea una exención. Y a la inversa: la existencia de un registro on-chain no indica automáticamente a la Agencia la base imponible correcta. Identificación, calificación jurídica y cálculo siguen siendo pasos distintos.
| Fecha / periodo | Qué importa |
|---|---|
| 1 ene. – 31 dic. 2026 | Primer periodo de declaración cripto conforme al marco de la UE; el proyecto búlgaro pretende cubrir periodos iniciados a partir del 1 de enero de 2026. |
| 30 abr. 2027 | Plazo ordinario de la declaración anual de 2026 de un particular cuando resultan aplicables el anexo 5 y el artículo 33. |
| 30 jun. 2027 | Los materiales explicativos del proyecto búlgaro señalan esta fecha como plazo previsto para que los proveedores remitan el primer conjunto de datos de 2026 a la Agencia; las declaraciones de quienes actúan como comerciantes conforme al anexo 2 vencen también normalmente el 30 de junio. |
| Antes de finales de sep. 2027 | DAC8 prevé la comunicación entre autoridades de los Estados miembros dentro de los nueve meses siguientes al final del año de declaración. |
La secuencia es deliberada: primero declara el contribuyente, después llegan los datos de terceros y la Administración puede comparar ambos.
DAC8 no crea un flujo histórico automático que cubra todas las operaciones cripto desde 2020. Su primer periodo de declaración comienza en 2026. Pero el 1 de enero de 2026 no es una fecha de amnistía.
Las rentas gravables no declaradas de ejercicios anteriores siguen sujetas a las reglas ordinarias búlgaras sobre liquidación, prueba, prescripción, intereses y ejecución administrativa. La Agencia dispone además de facultades de obtención de información al margen de DAC8. Quien tenga una exposición histórica relevante debería revisar esos ejercicios por separado en lugar de suponer que la actividad anterior a 2026 ha desaparecido.
El objetivo no es producir la mayor cantidad de datos posible, sino poder responder con claridad a tres preguntas: qué ocurrió, de quién eran los activos y por qué el resultado fiscal declarado se deduce de las pruebas.
Para la mayoría de los residentes fiscales búlgaros, DAC8 cambia la probabilidad de detección, no la existencia del impuesto. Las plataformas centralizadas hacen relativamente sencillo el cotejo de identidad. Hyperliquid y la autocustodia pueden generar más fricción probatoria, porque el tramo central de la cadena puede no venir acompañado de una declaración nominativa lista para usar — pero las operaciones en sí son públicas, y un punto de entrada o salida con KYC puede aportar el vínculo que falta.
Para los operadores activos de perpetuos, el mayor riesgo oculto puede ser otro: que la Agencia cuestione la premisa de que la persona es solo un inversor. Cuando el cuadro fáctico empieza a parecerse a una empresa organizada, el régimen del 15%, las normas contables, el anexo 2 y las cuestiones de autoaseguramiento pueden importar más que si la plataforma presentó o no una declaración DAC8.
Si su actividad cripto de 2026 incluye un volumen significativo en plataformas, operativa en Hyperliquid o con perpetuos, varios monederos o residencia transfronteriza, el ejercicio útil es una conciliación previa a la presentación de la declaración de 2027 — y no una explicación después de recibir un requerimiento de información de la Agencia.
Cuando el proveedor correspondiente queda sujeto a las normas de declaración de DAC8/CARF, el sistema se articula en torno a la residencia fiscal y al intercambio transfronterizo. Conviene comprobar la entidad prestadora concreta y su jurisdicción en lugar de presumirlas.
Este análisis no ha identificado base pública alguna para afirmar categóricamente que Hyperliquid presente actualmente declaraciones nominativas DAC8/CARF respecto de usuarios búlgaros. Ahora bien, el carácter no custodio o descentralizado no constituye una exención automática del CARF, y la actividad de negociación en Hyperliquid queda registrada públicamente on-chain.
Un monedero autocustodiado no es automáticamente una cuenta fiscal registrada a su nombre. La cuestión decisiva es la atribución. Una vez que una dirección se vincula de forma fiable con usted, la actividad pública de la cadena de bloques asociada puede analizarse.
Los beneficios realizados en derivados por un residente fiscal búlgaro no quedan exentos por el mero hecho de que la posición esté on-chain. Los perpetuos son contratos derivados, de modo que su calificación conforme a la Ley del impuesto sobre la renta de las personas físicas debe analizarse separadamente del cripto al contado. La distinción entre inversor y comerciante puede alterar sustancialmente el resultado.
No existe un número fijo de operaciones ni un umbral en euros. El criterio del artículo 1, apartado 3, de la Ley de Comercio atiende al objeto y volumen de una actividad organizada y a si esta exige llevar los asuntos de forma mercantil. Frecuencia, continuidad, apalancamiento, automatización y organización son indicios fácticos, no criterios legales automáticos.
Sí. Conforme al marco ordinario del artículo 33, una venta o permuta puede generar un resultado realizado. La retirada en moneda fiduciaria no es el único hecho relevante.
El primer periodo de declaración cripto conforme a DAC8 comienza el 1 de enero de 2026. Ello no extingue las deudas tributarias nacidas en ejercicios anteriores.
YARD Law asesora a clientes búlgaros e internacionalmente móviles en materia de residencia fiscal con criptoactivos, calificación de operaciones y derivados, distinción entre inversor y comerciante, exposición a DAC8/CARF, revisión de operaciones históricas y preparación ante comprobaciones o inspecciones de la Agencia. En carteras complejas coordinamos la calificación jurídica con la reconstrucción contable, en lugar de tratar las exportaciones de plataforma como si fueran la declaración.
Véanse también nuestras guías sobre la fiscalidad de los criptoactivos en Bulgaria, la licencia cripto búlgara y MiCA en Bulgaria tras el 1 de julio de 2026, así como nuestra práctica de cripto y blockchain.
Este artículo constituye información general a 28 de agosto de 2026 y no es asesoramiento jurídico, fiscal ni contable individualizado. El proyecto búlgaro de transposición de DAC8 solo ha sido aprobado en primera lectura y deberá comprobarse de nuevo tras su aprobación definitiva y publicación. Las obligaciones declarativas de cada plataforma y la calificación fiscal de los derivados dependen del texto vigente y de los hechos del caso concreto. Preparado por el equipo jurídico de YARD Law Co., despacho con sede en Sofía, Bulgaria.
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Regime assessment, computing the base, trader or investor, non-residents and the Art. 37a recomputation.