Fiscalité crypto et DAC8 en Bulgarie en 2026 : ce que l'administration peut voir — et ce que change Hyperliquid

Le 27 août 2026, le Parlement bulgare a adopté en première lecture les modifications du code de procédure fiscale et de sécurité sociale destinées à transposer les règles européennes de déclaration des cryptoactifs (DAC8). Le vote : 136 pour, 4 contre, 10 abstentions.

Cet article expose ce qui a réellement changé, qui fait l'objet d'une déclaration, comment l'auto-conservation et Hyperliquid modifient la piste probatoire et non l'impôt, et la question la plus importante pour les traders actifs : la frontière entre investisseur et commerçant. Pour le taux et le calcul, voir notre guide sur la fiscalité des cryptoactifs en Bulgarie.

L'essentiel

• Il n'y a pas de nouvel « impôt crypto » bulgare. Les gains de cession ou d'échange de cryptoactifs étaient déjà imposables ; DAC8 modifie le flux d'information, et donc le risque de détection.
• C'est la résidence fiscale qui compte, pas la nationalité. Un ressortissant bulgare résident fiscal ailleurs n'est pas automatiquement un utilisateur déclarable en Bulgarie ; un ressortissant étranger résident fiscal en Bulgarie peut l'être.
• L'activité sur les plateformes centralisées devient bien plus facile à rattacher à un contribuable identifié. Les prestataires concernés collectent les informations de résidence fiscale et les données annuelles de transaction en vue de l'échange automatique.
• Hyperliquid est différent, mais pas invisible. Une adresse auto-hébergée peut produire moins de données déclaratives prêtes à l'emploi et liées à une identité qu'une plateforme KYC. En contrepartie, l'activité est transparente on-chain et peut être attribuée dès qu'un portefeuille est relié à une personne.
• Les contrats à terme perpétuels ne sont pas juridiquement identiques au crypto au comptant. Ce sont des positions dérivées appelant une qualification fiscale distincte ; le nominal d'une position à effet de levier n'est pas en soi un revenu imposable.
• Une activité intense peut changer tout le régime fiscal. Si l'activité présente l'objet et le volume d'une entreprise au sens de l'article 1er, alinéa 3, de la loi sur le commerce, l'article 26, alinéa 7, peut s'appliquer même sans immatriculation en tant que commerçant individuel : 15% sur le bénéfice fiscal, annexe 2, obligations comptables et, le cas échéant, auto-assurance sociale.

1. Ce qui a changé en août 2026 — et ce qui n'a pas changé

Le 27 août 2026, le Parlement bulgare a adopté en première lecture des modifications du code de procédure fiscale et de sécurité sociale visant à transposer DAC8. Le projet avait été déposé par le Conseil des ministres le 7 mai 2026.

La distinction est essentielle. Le projet n'étant ni définitivement adopté ni promulgué, sa rédaction peut encore évoluer en deuxième lecture. Il serait juridiquement approximatif d'écrire que l'administration reçoit déjà, sur le fondement des nouvelles dispositions internes, les données crypto de tous les résidents bulgares.

Ce qui est acquis au niveau européen, c'est l'orientation et le calendrier. La directive (UE) 2023/2226 du Conseil (DAC8) impose la déclaration annuelle et l'échange automatique d'informations déterminées sur les cryptoactifs. Elle prévoit que les premières informations portent sur les périodes déclaratives ouvertes à compter du 1er janvier 2026 et que les autorités des États membres communiquent les données dans les neuf mois suivant la fin de l'année civile concernée.

La Bulgarie est en retard dans la transposition. Le projet actuel énonce expressément que les premières informations relevant du nouvel article portent sur les périodes ouvertes à compter du 1er janvier 2026, tandis que l'exposé des motifs indique que les prestataires devraient transmettre le premier jeu de données 2026 à l'administration au plus tard le 30 juin 2027.

2. DAC8 est un régime déclaratif, non un nouvel impôt

Pour une personne physique qui investit réellement pour son propre compte sans exercer d'activité commerciale, la doctrine actuelle de l'administration applique l'article 33, alinéa 3, de la loi relative à l'impôt sur le revenu des personnes physiques à la vente ou à l'échange de cryptoactifs.

En termes simplifiés : on additionne les gains réalisés dans l'année opération par opération, on retranche la somme des pertes réalisées, puis on applique l'abattement légal pour frais de 10%. Le montant obtenu entre dans la base annuelle générale, imposée à 10%. Lorsque l'article 33, alinéa 3, s'applique et que le résultat net annuel est positif, cela équivaut arithmétiquement à environ 9% de ce résultat net avant tout autre ajustement.

Le revenu est déclaré à l'annexe 5 de la déclaration annuelle, normalement au plus tard le 30 avril de l'année suivante. La réserve importante est que ce modèle simple disparaît si les faits justifient de traiter la personne comme un commerçant exerçant une activité économique.

3. Qui est déclaré : les résidents fiscaux, pas « les Bulgares »

Les titres de presse affirment souvent que l'administration recevra des informations sur « les Bulgares » qui négocient des cryptos. Le raccourci est commode mais ne correspond pas au critère juridique. DAC8 est construit autour de la juridiction de résidence fiscale, identifiée par les diligences et l'auto-certification.

• Un ressortissant bulgare réellement résident fiscal en Espagne peut être déclarable en Espagne plutôt qu'en Bulgarie.
• Un ressortissant allemand résident fiscal en Bulgarie peut être déclarable auprès de l'administration bulgare.
• Une personne présentant des liens de résidence concurrents peut nécessiter une analyse conventionnelle et de droit interne avant que le résultat déclaratif puisse être anticipé.

Pour les traders internationalement mobiles, l'analyse de résidence n'est donc pas un détail administratif. Elle détermine quel État revendique le droit d'imposer les revenus mondiaux et quelle administration est censée recevoir la déclaration automatique.

4. Quelles informations un prestataire déclarant peut-il transmettre ?

Le cadre va bien au-delà d'une simple mention indiquant que « cette personne détient un compte sur une plateforme ». La déclaration comprend des informations d'identification — dont la résidence fiscale et les identifiants fiscaux — ainsi que des données annuelles de transaction, généralement agrégées par cryptoactif et par catégorie d'opération.

C'est important, mais ce n'est pas un calcul d'impôt bulgare complet. La déclaration annuelle d'un prestataire ne fournit pas nécessairement à l'administration tous les éléments nécessaires pour établir le prix d'acquisition légal, l'historique de propriété effective ou la qualification fiscale de chaque interaction DeFi.

La force du dispositif tient au rapprochement. Si une déclaration fait apparaître peu ou pas de revenus crypto alors que les données de tiers montrent des cessions, échanges ou transferts substantiels, l'administration a un motif clair de demander le registre sous-jacent et les justificatifs.

5. Les plateformes centralisées : le cas facile pour l'administration

Avec une plateforme KYC classique, la chaîne probatoire est relativement simple : nom, résidence fiscale, numéro d'identification fiscale, compte et agrégats de transactions. Le fait qu'une plateforme soit établie dans un autre État membre ne résout rien, puisque l'objet même de DAC8 est l'échange automatique entre administrations fiscales.

La même orientation existe hors de l'Union via le Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) de l'OCDE. L'accord multilatéral entre autorités compétentes au titre du CARF est entré en vigueur pour la Bulgarie le 22 avril 2026. Cela ne signifie pas que chaque pays du monde transmet automatiquement des informations à la Bulgarie : une relation d'échange effective et des règles internes de mise en œuvre restent nécessaires. Mais l'architecture est délibérément internationale, et non seulement européenne.

6. Hyperliquid vous rend-il invisible ? Non — mais il modifie la piste probatoire

Ceux qui cherchent un angle mort pensent naturellement à des plateformes comme Hyperliquid. Il y a là une part de vérité, mais pas celle que l'on annonce habituellement dans les groupes Telegram.

La documentation technique d'Hyperliquid décrit HyperCore comme tenant des carnets d'ordres au comptant et perpétuels entièrement on-chain : ordres, annulations, transactions et liquidations s'effectuent de manière transparente sur la blockchain Hyperliquid. L'utilisateur interagit via une adresse de portefeuille et non via la structure de compte dépositaire classique d'une plateforme centralisée.

Cela peut faire une différence pratique. Un portefeuille auto-hébergé qui négocie on-chain ne produit pas nécessairement le fichier prêt à l'emploi disant, en substance, « Jean Dupont, identifiant fiscal bulgare X, a cédé Y BTC » qu'une plateforme KYC peut produire. Le lien avec l'identité peut donc être moins automatique, et le travail probatoire de l'administration plus difficile.

« Non dépositaire » ne signifie pas davantage « hors DAC8/CARF ». Les orientations de l'OCDE indiquent expressément que les prestataires de services non dépositaires, y compris ceux fournis de manière décentralisée, peuvent relever de la définition du Reporting Crypto-Asset Service Provider. Pour les plateformes de négociation, la question déterminante est de savoir si une personne ou entité identifiable exerce un contrôle ou une influence suffisants pour accomplir les diligences et les obligations déclaratives.

C'est précisément pourquoi il serait prématuré d'affirmer catégoriquement qu'Hyperliquid a, ou n'a pas, une obligation déclarative DAC8/CARF pour les utilisateurs bulgares en 2026. Nous n'avons identifié aucune déclaration publique d'Hyperliquid confirmant qu'il dépose actuellement des déclarations nominatives DAC8/CARF pour des résidents fiscaux bulgares. La qualification juridique d'une plateforme décentralisée demeure tributaire des faits, et l'OCDE continue de développer ses orientations en la matière.

Un parcours probatoire typique l'illustre : banque → plateforme KYC → USDC ou crypto → portefeuille auto-hébergé → Hyperliquid → portefeuille → plateforme KYC → banque. Le milieu de cette chaîne peut ne pas parvenir à l'administration sous la forme d'une déclaration d'identité prête à l'emploi. Les points d'entrée et de sortie peuvent néanmoins fournir le pont entre l'identité et un historique blockchain par ailleurs public.

Recourir à une DEX ou à l'auto-conservation pour préserver sa confidentialité n'est pas en soi illicite. Fournir sciemment de fausses informations de résidence fiscale, dissimuler le bénéficiaire effectif ou structurer des opérations en vue d'éluder une obligation déclarative ou fiscale relève d'une autre question et peut créer des risques fiscaux, procéduraux et en matière de lutte anti-blanchiment.

7. Les échanges crypto-à-crypto comptent aussi

Une autre erreur fréquente consiste à ne traiter comme imposable que la sortie en monnaie fiduciaire. L'article 33, alinéa 3, vise la vente ou l'échange de cryptoactifs, et la déclaration DAC8 couvre elle aussi les échanges crypto-à-crypto.

Un échange BTC → ETH ou ETH → USDC peut donc produire un résultat fiscal réalisé alors même qu'aucun euro n'est parvenu sur un compte bancaire. Les valeurs d'acquisition et de cession doivent être reconstituées opération par opération. Cela devient particulièrement important pour les utilisateurs qui déplacent des actifs entre plusieurs plateformes et portefeuilles avant de sortir en monnaie fiduciaire.

8. Perpétuels Hyperliquid : ne pas imposer le nominal comme du crypto au comptant

Une grande partie de l'activité sur Hyperliquid porte sur des contrats à terme perpétuels (« perps ») et non sur du crypto au comptant. Hyperliquid les décrit comme des contrats dérivés sans échéance, avec des paiements de financement et un appel de marge en USDC.

Une position perpétuelle n'est donc pas la simple détention puis cession du BTC, de l'ETH ou d'un autre jeton sous-jacent. Le trader détient une exposition dérivée, ce qui modifie l'analyse juridique.

L'article 33, alinéa 3, est plus large que les seuls cryptoactifs : il vise également les « autres actifs financiers ». Il existe un fondement solide pour analyser un dérivé perpétuel détenu à titre privé dans ce cadre élargi lorsque l'activité n'est pas commerciale, mais la qualification précise dépend du contrat et des faits. Un avis de l'administration du 18 août 2021 (réf. 24-39-71) a expressément examiné la négociation de bitcoin conjointement avec des dérivés et des swaps perpétuels sur plateformes crypto, ainsi que l'articulation entre l'article 33, alinéa 3, et l'article 26, alinéa 7. La copie publiquement accessible précise que l'avis était de principe, la demande sous-jacente étant hypothétique et anonyme ; il ne saurait être présenté comme une qualification contraignante pour Hyperliquid.

L'erreur pratique à éviter est de calculer l'impôt sur le nominal affiché. Une position à effet de levier 20x et 1 million d'euros d'exposition nominale ne signifie pas que la personne a perçu 1 million d'euros de revenu imposable. Le dossier fiscal a besoin du résultat réalisé, des règlements, du financement et des relevés d'opérations — puis de la qualification juridique correcte.

9. Quand un investisseur crypto devient-il « commerçant » au sens fiscal bulgare ?

C'est la partie du droit fiscal crypto bulgare la plus importante pour les traders actifs, souvent réduite en ligne à un seuil inventé du type « X opérations par mois ». Il n'existe aucune zone de sécurité légale fondée sur un nombre fixe d'opérations, un chiffre d'affaires en euros ou une taille de portefeuille.

L'article 1er, alinéa 3, de la loi sur le commerce répute commerçante la personne ayant constitué une entreprise qui, par son objet et son volume, exige une gestion commerciale des affaires. L'article 26, alinéa 7, applique alors les règles d'imposition des commerçants individuels même si la personne ne s'est jamais immatriculée comme telle.

La qualification est donc factuelle. La plateforme — Binance, Kraken, Bybit, Hyperliquid ou une autre DEX — n'est pas déterminante. Ce qui compte, c'est ce que la personne fait réellement.

Aucun de ces indices n'est déterminant à lui seul. Une cession de BTC très importante ne fait pas automatiquement de son auteur un commerçant. À l'inverse, un compte plus modeste exécutant chaque semaine des centaines d'opérations automatisées à effet de levier peut ressembler bien davantage à une entreprise. La négociation de perpétuels est un indice pertinent parce qu'elle s'accompagne souvent de levier, d'une exécution fréquente et d'une gestion organisée du risque — mais les perps seuls ne déclenchent pas automatiquement l'article 26, alinéa 7.

10. Pourquoi le statut de commerçant compte : régime investisseur à 10% contre régime commercial à 15%

Cela peut importer davantage que DAC8 lui-même. Un même historique de négociation peut produire une base, un taux, une échéance, des obligations documentaires et une exposition sociale différents selon que l'activité est juridiquement un investissement ou une entreprise.

11. Déclaration et imposition sont deux questions distinctes

Pour un trader de perps sur Hyperliquid, il faut toujours séparer deux questions :

1. Qui, le cas échéant, a une obligation déclarative automatique DAC8/CARF pour cette activité ? Cela dépend du point de savoir si un opérateur ou prestataire pertinent relève des définitions déclaratives et présente le rattachement ainsi que le contrôle ou l'influence requis.
2. Comment le résultat économique du résident bulgare est-il imposé ? Cela dépend de la nature du dérivé et, surtout, du point de savoir si la personne reste investisseur privé ou a franchi le seuil de l'activité commerciale au sens de l'article 1er, alinéa 3.

Une lacune dans la déclaration automatique d'une plateforme ne crée pas d'exonération. Inversement, l'existence d'un enregistrement on-chain n'indique pas automatiquement à l'administration la base imposable correcte. Identification, qualification juridique et calcul demeurent des étapes distinctes.

12. Le calendrier 2026–2027

L'ordonnancement est délibéré : le contribuable déclare d'abord, les données de tiers arrivent ensuite, et l'administration peut comparer les deux.

13. Et les opérations antérieures à 2026 ?

DAC8 ne crée pas de flux historique automatique couvrant toutes les opérations crypto depuis 2020. Sa première période déclarative débute en 2026. Mais le 1er janvier 2026 n'est pas une date d'amnistie.

Les revenus imposables antérieurement non déclarés restent soumis aux règles ordinaires bulgares en matière d'établissement, de preuve, de prescription, d'intérêts et de recouvrement forcé. L'administration dispose en outre de pouvoirs de collecte d'informations indépendants de DAC8. Toute personne présentant une exposition historique significative devrait examiner ces années séparément plutôt que de supposer que l'activité antérieure à 2026 a disparu.

14. Quels documents un trader sérieux doit-il conserver dès maintenant ?

1. Exports de plateformes : historiques complets d'opérations, dépôts, retraits, frais et relevés de compte de chaque plateforme centralisée.
2. Cartographie des portefeuilles : liste datée des adresses auto-hébergées et preuves des adresses appartenant au contribuable, afin de distinguer les transferts internes des cessions.
3. Données Hyperliquid : exécutions, résultat des positions clôturées, historique de financement, liquidations, dépôts et retraits, activité des sous-comptes, ainsi que les hachages de transaction pertinents.
4. Prix d'acquisition : preuve du prix et de la source d'acquisition de chaque actif déplacé entre plateformes.
5. Passerelle fiduciaire : relevés bancaires et pièces reliant les dépôts et retraits à la plateforme ou au mouvement de portefeuille concerné.
6. Dossier de résidence : éléments justifiant la résidence pour chaque année, si le contribuable vit ou travaille dans plusieurs juridictions.
7. Analyse du statut : une note factuelle brève décrivant fréquence, automatisation, levier, temps consacré, capital, organisation et le caractère principal ou non de l'activité.

L'objectif n'est pas de produire le plus de données possible. Il est de pouvoir répondre proprement à trois questions : que s'est-il passé, à qui appartenaient les actifs, et pourquoi le résultat fiscal déclaré découle-t-il des preuves ?

15. La conclusion pratique

Pour la plupart des résidents fiscaux bulgares, DAC8 modifie la probabilité de détection, non l'existence de l'impôt. Les plateformes centralisées rendent le rapprochement d'identité relativement aisé. Hyperliquid et l'auto-conservation peuvent créer davantage de friction probatoire, le milieu de la chaîne pouvant ne pas s'accompagner d'une déclaration nominative prête à l'emploi — mais les opérations elles-mêmes sont publiques, et un point d'entrée ou de sortie KYC peut fournir le lien manquant.

Pour les traders actifs de perps, le risque caché le plus important est peut-être ailleurs : l'administration peut contester la prémisse selon laquelle la personne n'est qu'un investisseur. Dès lors que la configuration factuelle commence à ressembler à une entreprise organisée, le régime à 15%, les règles comptables, l'annexe 2 et les questions d'auto-assurance peuvent compter davantage que le fait que la plateforme ait ou non déposé une déclaration DAC8.

Questions fréquentes

Comment YARD Law peut vous aider

YARD Law conseille des clients bulgares et internationalement mobiles sur la résidence fiscale en matière de cryptoactifs, la qualification des opérations et des dérivés, la distinction investisseur/commerçant, l'exposition DAC8/CARF, l'examen des opérations historiques et la préparation aux contrôles de l'administration. Pour les portefeuilles complexes, nous articulons la qualification juridique avec la reconstitution comptable, plutôt que de traiter des exports de plateforme comme une déclaration fiscale.

Voir aussi nos guides sur la fiscalité des cryptoactifs en Bulgarie, la licence crypto bulgare et MiCA en Bulgarie après le 1er juillet 2026, ainsi que notre pratique crypto et blockchain.

Sources et fondements juridiques

1. Parlement bulgare — projet de loi n° 52-602-01-10 (modification du code de procédure fiscale et de sécurité sociale) : état de la procédure et documents parlementaires.
2. Agence télégraphique bulgare (BTA), 27 août 2026 — vote en première lecture, 136 pour, 4 contre, 10 abstentions.
3. Directive (UE) 2023/2226 du Conseil (DAC8), EUR-Lex — champ déclaratif et première période 2026.
4. Projet de loi bulgare de transposition, Strategy.bg — § 26 relatif aux premières périodes à compter du 1er janvier 2026.
5. Exposé des motifs du projet bulgare, Strategy.bg — indique le 30 juin 2027 comme échéance envisagée pour la première transmission par les prestataires.
6. Agence nationale des recettes — imposition des cryptoactifs : art. 33, al. 3, abattement de 10% et annexe 5.
7. Agence nationale des recettes — activité commerciale et déclaration annuelle : annexe 2 et échéance du 30 juin pour les commerçants non immatriculés.
8. Journal officiel n° 50 du 2 juin 2026 — accord multilatéral CARF, en vigueur pour la Bulgarie depuis le 22 avril 2026.
9. OCDE — orientations interprétatives CARF sur les services non dépositaires et décentralisés : de tels services peuvent constituer des prestataires déclarants.
10. OCDE — commentaire CARF : dispositifs anti-contournement et risque lié aux plateformes décentralisées.
11. Hyperliquid Docs — About Hyperliquid : carnets d'ordres au comptant et perpétuels entièrement on-chain.
12. Hyperliquid Docs — Contract specifications : dérivés perpétuels, financement et appel de marge.
13. Avis de l'Agence nationale des recettes réf. 24-39-71 du 18 août 2021 (index ou copie publiés à titre secondaire) — questions de swaps perpétuels et de dérivés ; avis de principe, non contraignant dans le cas hypothétique décrit.

Rédigé par Marin Donkov, associé fondateur et avocat chez YARD Law Co.

Le présent article constitue une information générale arrêtée au 28 août 2026 et ne constitue pas un conseil juridique, fiscal ou comptable individuel. Le projet bulgare de transposition de DAC8 n'est adopté qu'en première lecture et devra être revérifié après adoption définitive et promulgation. Les obligations déclaratives propres à une plateforme et la qualification fiscale des dérivés dépendent du texte en vigueur et des faits de l'espèce. Préparé par l'équipe juridique de YARD Law Co., cabinet établi à Sofia, Bulgarie.